Ripple Payments, XRP 중심에서 법정화폐·스테이블코인까지 결제수단 다변화
RLUSD 시가총액 20억달러 넘어…전북은행도 국내 지방은행 최초 Ripple Payments 도입
Ripple 성장과 XRP 가격은 자동 연결 아냐…실제 결제에서 ‘어떤 자산이 쓰이는가’가 핵심
XRP 투자자에게 오랫동안 익숙했던 공식이 있다.
Ripple의 국제송금 사업 확대 → XRP 사용 증가 → XRP 수요 증가 → 가격 상승.
논리 자체는 이해하기 어렵지 않다.
XRP는 서로 다른 통화를 빠르게 연결하는 ‘브리지 자산’을 목표로 만들어졌고, Ripple 역시 국제송금과 유동성 문제를 해결하는 과정에서 XRP를 활용해왔다.
그러나 2026년 현재 Ripple의 사업구조를 보면 이 공식은 더 이상 그렇게 단순하지 않다.
Ripple Payments는 XRP만을 사용하는 송금 서비스가 아니다. 법정화폐뿐 아니라 여러 스테이블코인을 함께 지원하는 글로벌 결제 플랫폼으로 확대됐고, 특히 Ripple이 직접 발행한 달러 스테이블코인 RLUSD(Ripple USD)가 빠르게 성장하고 있다.
Ripple의 현재 결제서비스는 RLUSD뿐 아니라 USDC·USDT와 법정화폐까지 지원한다. 회사는 결제 정산 계층을 특정 하나의 토큰에 의존하지 않도록 설계했다고 공식적으로 설명하고 있다.
여기서 XRP 투자자에게 중요한 질문이 생긴다.
Ripple의 국제결제 사업이 크게 성장해도 그 거래가 XRP를 거치지 않는다면, Ripple의 성공을 곧바로 XRP 수요 증가로 볼 수 있을까.
이것이 XRP 시리즈 3편의 핵심이다.
Ripple Payments는 어떻게 달라졌나
Ripple은 초기에 금융기관의 국제송금 효율을 높이는 데 XRP의 브리지 자산 기능을 강하게 강조했다.
서로 다른 두 통화를 직접 연결할 유동성이 부족할 때
A통화 → XRP → B통화
형태로 XRP를 중간 자산으로 활용하는 방식이다.
과거 ‘ODL(On-Demand Liquidity)’로 알려진 구조가 대표적이다.
이 방식의 강점은 목적지 국가에 거액의 현지통화를 미리 쌓아두는 ‘사전 예치’ 부담을 줄일 수 있다는 데 있었다. XRP를 수초 동안 중간 유동성 자산으로 사용한 뒤 목적지 통화로 전환하는 것이다.
그러나 현재의 Ripple Payments는 이보다 훨씬 넓은 플랫폼으로 변했다.
Ripple은 2026년 3월 결제 플랫폼을 확대하면서 고객이 법정화폐와 스테이블코인을 수취하고, 보유하고, 교환하고, 지급할 수 있는 통합형 구조를 발표했다. 회사 발표 기준 Ripple Payments는 60개가 넘는 주요 시장에서 운영되고 있으며 누적 처리 규모가 1,000억달러를 넘어섰다. 이 수치는 Ripple이 공개한 자체 사업자료다.
현재 공식 제품 안내에는 더욱 분명한 문구가 있다.
Ripple Payments는 RLUSD·USDC·USDT 또는 법정화폐 가운데 기업이 필요한 자산을 이용해 지급·수취·결제할 수 있도록 지원한다고 설명한다.
즉 Ripple의 결제망이 커진다는 사실과 XRP가 모든 거래에 사용된다는 것은 더 이상 같은 이야기가 아니다.
RLUSD는 무엇인가…XRP와 목적부터 다르다
RLUSD는 Ripple이 발행하는 미국 달러 연동 스테이블코인이다.
1 RLUSD가 1달러 수준을 유지하도록 설계됐으며 Ripple 공식 자료에 따르면 현금, 미국 국채와 현금성 자산 등으로 1대1 뒷받침되는 구조다. XRP Ledger와 Ethereum 등에서 발행된다.
XRP와 RLUSD의 가장 큰 차이는 가격의 역할이다.
XRP는 시장에서 가격이 자유롭게 움직인다.
반면 RLUSD는 1달러에 가치를 고정하는 것이 목적이다.
국제송금을 하는 기업 입장에서 생각하면 차이가 분명하다.
100만달러를 해외 법인으로 보내야 하는 기업은 송금 과정에서 자산가격이 움직이는 것을 원하지 않을 수 있다. 이때 달러 가치에 고정된 스테이블코인을 사용하면 가격 변동 위험을 줄이기 쉽다.
반면 XRP는 서로 다른 두 통화 사이에서 유동성을 연결해야 할 때 브리지 자산으로 활용될 수 있다.
따라서 둘은 같은 일을 하는 자산이라고 보기 어렵다.
XRP = 변동가격을 가진 브리지·유동성 자산
RLUSD = 달러가격을 유지하는 결제·정산용 스테이블코인
이라는 차이가 있다. Ripple 역시 공식 자료에서 두 자산의 목적을 이와 비슷하게 구분한다.
RLUSD는 보조수단을 넘어 실제 결제자산으로 들어왔다
RLUSD는 2024년 12월 출시됐다. 그리고 불과 몇 달 뒤인 2025년 4월 Ripple Payments에 공식 통합됐다.
당시 Ripple은 BKK Forex와 iSend 같은 일부 고객이 RLUSD를 국제결제 및 자금관리 과정에 실제 사용하기 시작했다고 밝혔다.
성장속도도 눈에 띈다.
2025년 4월 Ripple 발표 당시 RLUSD 시가총액은 약 2억5,000만달러에 근접했다.
2026년 6월 일본 SBI Group과의 공식 출시 당시에는 약 17억달러까지 늘었다.
CoinGecko의 8월 25일 자료에서는 약 20억7,000만달러를 기록했다. 불과 1년여 사이 유통규모가 크게 커진 것이다.
따라서 RLUSD를 Ripple이 시험적으로 만든 부가상품 정도로 보는 것은 현재 상황과 맞지 않는다.
국제결제·유동성·담보·토큰화 사업을 연결하는 Ripple의 핵심 금융자산 가운데 하나로 성장하고 있다.
일본·튀르키예·중남미까지…RLUSD의 확장은 빠르다
2026년 들어 RLUSD의 지역 확대도 본격화됐다.
Ripple과 SBI Group은 지난 6월 일본 금융청 규제체계 아래 RLUSD를 일본에서 공식 출시했다. SBI VC Trade를 통해 기관과 개인 투자자 모두 접근할 수 있도록 했다.
튀르키예에서도 BiLira·Bitexen·Bitlo를 통해 기관용 RLUSD 공급이 확대됐다.
중남미에서는 더욱 흥미로운 변화가 나타났다.
Ripple과 Bitso는 미국·멕시코 결제회랑에서 달러 기반 RLUSD와 멕시코 페소 기반 스테이블코인 MXNB를 XRPL의 결제·유동성 인프라에 연결하는 사업을 확대했다.
이 구조가 의미하는 것은 중요하다.
과거에는
달러 → XRP → 페소
같은 구조가 대표적인 XRP 투자논리였다면,
이제는
달러 스테이블코인 → XRPL → 페소 스테이블코인
같은 구조도 가능해지고 있다는 것이다.
바로 이 지점에서 XRP 투자 공식이 복잡해진다.
전북은행도 Ripple Payments 도입…하지만 여기서 한 가지는 구분해야 한다
한국에서도 중요한 사례가 나왔다.
Ripple은 지난 8월 18일 전북은행이 Ripple Payments를 도입한다고 발표했다.
Ripple에 따르면 전북은행은 국내 지방은행 가운데 처음으로 Ripple Payments를 해외송금에 활용하게 됐으며, 수출입기업과 IT 스타트업, 온라인 콘텐츠 사업자 등 기업 고객을 대상으로 보다 빠른 해외송금 서비스를 제공할 계획이다. Ripple은 기존에 수일 걸릴 수 있는 송금을 초·분 단위 수준으로 단축할 수 있다고 설명했다.
XRP 투자자라면 이 뉴스를 상당한 호재로 받아들일 수 있다.
실제로 한국 은행이 Ripple Payments를 사용하기 시작한다는 것은 Ripple의 금융 인프라가 국내 제도권 금융으로 확장된 사례라는 점에서 의미가 있다.
하지만 여기에서도 한 줄을 추가해야 한다.
공개된 발표에는 전북은행의 해당 송금이 반드시 XRP를 브리지 자산으로 사용한다고 명시돼 있지 않다.
RLUSD를 이용한다고 특정돼 있는 것도 아니다.
따라서
“전북은행 Ripple 도입 = 전북은행이 XRP를 대량 사용한다”
라고 연결하면 확인된 사실을 넘어선다.
정확한 해석은
전북은행이 Ripple의 국제결제 인프라를 도입했다. 다만 구체적인 결제경로에서 XRP·RLUSD·법정화폐가 어떤 비중으로 사용되는지는 공개자료만으로 확정하기 어렵다.
는 것이다.
투자자는 이 차이를 반드시 구분할 필요가 있다.
Ripple의 고객이 늘면 XRP 가격이 무조건 오른다는 공식은 성립하지 않는다
가장 중요한 부분이다.
Ripple이 새로운 은행과 계약했다는 뉴스가 나오면 XRP 가격이 반응하는 경우가 있다.
그러나 사업 구조를 보면 세 가지 단계를 따로 봐야 한다.
첫 번째, Ripple이라는 회사의 매출과 고객이 증가하는가.
두 번째, XRP Ledger의 이용량이 증가하는가.
세 번째, 그 거래 과정에서 XRP 자체가 실제 유동성 자산으로 사용되는가.
세 단계는 관련돼 있지만 동일하지 않다.
예를 들어 어떤 금융기관이 Ripple Payments를 이용하지만 달러 스테이블코인으로 송금하고 현지 법정화폐로 바로 지급한다면 Ripple에게는 좋은 사업일 수 있다.
XRPL을 사용한다면 네트워크 활동에도 도움이 될 수 있다.
하지만 그 거래금액 전체가 XRP 매수수요로 전환되는 것은 아니다.
따라서 투자자가 확인해야 할 것은 신규 고객 숫자 하나보다 결제 구조다.
그렇다면 RLUSD의 성장은 XRP에 악재일까
그렇게 단순하게 보기도 어렵다.
RLUSD와 XRP는 경쟁관계인 동시에 보완관계가 될 수 있기 때문이다.
RLUSD가 XRP Ledger에서 거래된다면 네트워크 사용 자체는 증가한다.
XRPL에서는 모든 일반 거래가 소량의 XRP를 거래 수수료로 사용하며 이 XRP는 검증자에게 지급되는 것이 아니라 소각된다. 현재 표준거래의 최소 비용은 통상 10 drops, 즉 0.00001 XRP다.
XRPL 계정을 유지하는 데도 기본적으로 XRP 준비금이 필요하다. 현재 기본 준비금은 1 XRP다. 다만 새로 도입되는 수수료·준비금 스폰서 기능처럼 사용자가 직접 XRP를 보유하지 않아도 다른 계정이 비용을 대신 부담할 수 있는 구조도 발전하고 있다.
따라서 RLUSD가 XRPL에서 활발하게 이용되면 XRP Ledger 생태계에는 긍정적인 효과가 있을 수 있다.
그러나 여기서도 규모를 과장해서는 안 된다.
표준 거래수수료는 극히 작다.
RLUSD 100만달러가 이동한다고 해서 그에 비례해 100만달러어치 XRP를 사야 하는 구조는 아니다.
또 RLUSD는 XRPL뿐 아니라 Ethereum 등 다른 블록체인에서도 발행되고 있다.
따라서
RLUSD 성장 = XRP 가격 상승
도 자동으로 성립하지 않는다.
오히려 XRP와 RLUSD가 역할을 나눌 가능성
현재 Ripple의 방향을 보면 XRP와 RLUSD를 한쪽이 다른 쪽을 없애는 관계로만 볼 필요도 없다.
예를 들어 달러에서 달러로 이동하는 결제라면 RLUSD가 가격안정성 측면에서 효율적일 수 있다.
하지만
브라질 헤알 → 멕시코 페소
원화 → 유로
엔화 → 동남아 현지통화
처럼 서로 다른 통화 사이에 직접적인 유동성 시장이 충분하지 않다면 중립적인 브리지 자산의 필요성은 다시 커질 수 있다.
그 역할을 XRP가 맡는다면 XRP의 기존 투자논리는 살아 있다.
Ripple 역시 현재 XRP를 국제결제에서 통화를 연결하는 브리지 자산으로 설명하고 있다.
결국 앞으로 중요한 것은 XRP와 RLUSD 가운데 누가 승자가 되는가가 아니다.
어떤 결제에서 어떤 자산이 가장 효율적인가에 따라 역할이 나뉠 가능성이 더 현실적이다.
XRP 투자자는 앞으로 어떤 데이터를 봐야 할까
Ripple의 새로운 은행 계약이 발표될 때 투자자가 확인해야 할 항목도 달라져야 한다.
① Ripple Payments를 도입했는가
이는 Ripple 기업의 사업 확대를 보여준다.
하지만 여기서 분석을 끝내면 안 된다.
② XRPL을 실제 결제원장으로 사용하는가
Ripple 서비스를 쓴다고 모든 서비스가 동일한 블록체인 경로를 거치는 것은 아니다.
③ XRP가 실제 브리지 자산으로 사용되는가
이 항목이 XRP 수요와 가장 직접적으로 연결된다.
④ RLUSD 또는 다른 스테이블코인이 사용되는가
현재 Ripple Payments는 RLUSD뿐 아니라 USDC·USDT와 법정화폐까지 지원한다.
⑤ 거래량은 실제 얼마나 되는가
파일럿 한 건과 수십억달러의 상업결제는 XRP 수요 측면에서 의미가 완전히 다르다.
결국 계약 건수보다 실제 거래량과 자산구성이 중요해지는 단계다.
스테이블코인 시장의 확대는 Ripple에게는 기회, XRP에는 시험대
Ripple의 전략 변화는 가상자산 시장 전체의 변화와도 연결된다.
기업과 금융기관은 가격변동이 큰 암호화폐보다 달러 가치에 고정된 스테이블코인을 결제와 기업자금 관리에 활용하기 쉽다.
Ripple도 이 흐름에 맞춰 2026년 Ripple Payments를 사실상 법정화폐와 여러 스테이블코인을 하나의 플랫폼에서 처리하는 금융 인프라로 확대했다.
이는 Ripple 기업 입장에서는 시장을 크게 넓힐 수 있는 전략이다.
하지만 XRP 투자자 입장에서는 오히려 더 엄격한 검증이 필요하다.
과거에는 Ripple의 국제결제 확대 자체가 XRP 수요 확대라는 기대를 만들기 쉬웠다.
이제는 그 사이에 RLUSD·USDC·USDT·현지 스테이블코인이라는 새로운 선택지가 들어왔다.
따라서 XRP는 ‘Ripple이 성장한다’는 것만으로는 부족하다.
그 성장하는 결제망 안에서 자신이 필요한 자산이라는 점을 계속 증명해야 한다.
Next Insight 분석 | Ripple의 성공과 XRP의 성공을 분리해서 볼 때 투자 논리가 선명해진다
XRP를 오래 지켜본 투자자에게 가장 어려운 변화는 Ripple과 XRP의 관계가 끊어졌다는 것이 아니다.
오히려 관계가 더 복잡해졌다는 것이다.
Ripple은 XRP를 버리지 않았다.
회사는 여전히 XRP를 브리지 유동성 자산으로 소개하고 있고 XRPL 생태계 확장에도 적극적으로 참여한다.
그러나 동시에 Ripple은 RLUSD를 만들었고, 다른 회사가 발행한 USDC·USDT까지 자사 결제망에서 지원한다.
Ripple의 목표가 이제 ‘XRP를 많이 쓰게 하는 회사’에만 머무르지 않고 글로벌 금융기관이 어떤 자산을 사용하든 그 흐름을 처리하는 인프라 회사로 확대되고 있다는 의미로 읽을 수 있다. 이는 Ripple의 현재 제품구조를 토대로 한 분석이다.
Ripple 기업에는 합리적인 전략이다.
고객이 XRP를 원하면 XRP를 연결하고, 달러 스테이블코인이 필요하면 RLUSD를 제공하고, 다른 스테이블코인이 필요하면 그것도 지원하는 편이 금융기관을 고객으로 확보하기 쉽기 때문이다.
하지만 XRP 투자자에게는 질문이 하나 더 생긴다.
Ripple이 글로벌 결제기업으로 크게 성장한 뒤에도 XRP가 그 시스템에서 반드시 필요한 자산으로 남을 것인가.
앞으로 XRP의 장기 가치를 판단하는 핵심은 이 질문에 있다.
RLUSD의 성장이 반드시 XRP의 적은 아니다.
XRPL 자체의 거래와 유동성을 확대하고 새로운 기관을 블록체인 금융으로 끌어들이는 연결고리가 될 수도 있다.
반대로 스테이블코인만으로 상당수 국제결제가 충분히 처리된다면 XRP가 기대했던 브리지 자산 수요가 제한될 가능성도 있다.
그래서 앞으로는 Ripple 파트너십 숫자를 세는 것보다 해당 거래에서 실제 어떤 자산이 사용됐는지를 확인해야 한다.
전북은행이 Ripple Payments를 도입했다는 사실은 중요한 뉴스다.
하지만 XRP 투자자에게 그 다음 질문은 더 중요하다.
“그 결제에서 XRP가 실제로 사용되는가.”
이 질문에 대한 데이터가 쌓이기 시작할 때 Ripple의 사업 성장과 XRP 가치 사이의 관계도 보다 명확해질 것이다.
그리고 XRP에는 또 하나의 새로운 수요 통로가 열리고 있다.
가상자산 거래소가 아닌 미국 증권시장이다.
SEC 소송이 끝난 뒤 미국에는 XRP 가격에 직접 노출되는 상장 투자상품들이 등장했고, XRP를 직접 보유하는 ETF 구조까지 시장에 들어왔다.
그러나 ETF가 만들어졌다는 사실과 XRP 가격이 오른다는 것은 역시 같은 이야기가 아니다.
다음 4편에서는 미국 XRP ETF가 어떤 구조로 XRP를 보유하는지, 기관자금이 실제 XRP 수요로 연결되는 과정과 ‘ETF 상장=가격 상승’이라는 기대에서 무엇을 구분해야 하는지 살펴본다.
취재·작성: 김귤연 기자 | Next Insight News
nextinsight.news@gmail.com
참고자료
- Ripple, 「Cross Border Payment Solutions」 — Ripple Payments의 법정화폐·스테이블코인 지원 구조
- Ripple, 「Ripple Redefines Payments with End-to-End Stablecoin Platform」, 2026.3.3.
- Ripple, 「Ripple Integrates RLUSD into Ripple Payments」, 2025.4.2.
- Ripple, 「Ripple and Jeonbuk Bank Partner to Modernize Cross-border Payments」, 2026.8.18.
- Ripple, 「Ripple and SBI Group Partner to Launch RLUSD in Japan」, 2026.6.24.
- Ripple, 「Ripple and Bitso Expand Partnership」, 2026.6.11.
- XRP Ledger, 「Transaction Cost」·「Reserves」
- CoinGecko, Ripple USD(RLUSD) 시가총액·거래량 자료, 2026.8.25.
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